中报之后十大行业再梳理

  1、白酒，差异化尽显，分化加剧，部分次高端和地产酒一再超预期，是最大亮点，目前估值合理偏低。
  
  2、医美，高成长，高粘性，有壁垒，遗憾的是估值不低。
  
  3、医疗器械，有壁垒，有成长，有差异化，等待反腐消息进一步砸出黄金坑。
  
  4、半导体，行业仍未见底，近期华为新机和ASML重新供货是催化剂，但持续性存疑；电子特气及零部件进口替代逻辑被行业周期打破，一样需要等待反转信号。
  
  5、CXO，基本同质化竞争，高度依赖行业景气度，全球融资连续三季度环比提升可能意味着反转已至。
  
  6、军工，你永远不知道订单何时加速，何时放缓。
  
  7、疫苗，国内新生儿大幅下降，国外业务拓展能否弥补国内缺口存在一定的不确定性。
  
  8、医疗服务，大幅下跌后估值依然难以接受。
  
  9、新能源汽车，海外拓展有阻力，妨碍长期成长性和估值提升，股价基本见底。
   
  10、光伏，硅片差异化缩小，股价已经反应了产能过剩所带来的降价风险；组串逆变器同质化竞争，IGBT从紧缺到过剩仅8个月充分说明同质化竞争的可怕，但目前股价已经反应了降价预期。